亞洲ETF市場(chǎng)格局生變，中國(guó)超越日本成為領(lǐng)頭羊

在亞洲ETF市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，中國(guó)已經(jīng)成功超越日本，坐上了頭把交椅。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，中國(guó)ETF市場(chǎng)的資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了驚人的6810億美元，相比之下，日本的ETF市場(chǎng)規(guī)模為6680億美元。

這一變化標(biāo)志著中國(guó)在亞太地區(qū)ETF市場(chǎng)的地位顯著提升。不僅如此，中國(guó)ETF市場(chǎng)還在不斷加速發(fā)展，有望在未來(lái)成為推動(dòng)整個(gè)亞洲ETF市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要引擎。據(jù)彭博行業(yè)研究ETF團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)，到2035年，亞洲ETF市場(chǎng)的資產(chǎn)管理規(guī)模有望達(dá)到8萬(wàn)億美元，甚至可能超過(guò)歐洲。

回顧中國(guó)ETF市場(chǎng)的發(fā)展歷程，從2004年國(guó)內(nèi)首只ETF——華夏上證50ETF成立至今，中國(guó)ETF市場(chǎng)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大的巨變。僅用了七年多時(shí)間，中國(guó)ETF市場(chǎng)的規(guī)模就突破了1萬(wàn)億元大關(guān)。此后，市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度更是不斷加快，先后迅速突破了2萬(wàn)億元、3萬(wàn)億元和4萬(wàn)億元大關(guān)。

值得注意的是，就在今年8月，中國(guó)ETF市場(chǎng)的規(guī)模再次刷新了紀(jì)錄，突破了4.8萬(wàn)億元。這一成績(jī)的取得，距離今年4月首次突破4萬(wàn)億元大關(guān)僅過(guò)去了四個(gè)月。相比之下，日本ETF市場(chǎng)的增長(zhǎng)則顯得有所放緩。日本第一只ETF于1995年推出，但規(guī)模達(dá)到6000億美元卻花了30年時(shí)間。而中國(guó)從第一只ETF推出到達(dá)到這一規(guī)模，僅用了21年，比日本提前了9年。

中國(guó)ETF市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，離不開(kāi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力支持。近年來(lái)，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加快ETF產(chǎn)品的審批速度，并取消了融資規(guī)模的上限。這些支持性措施不僅有助于增加上市產(chǎn)品數(shù)量、吸引做市商，還提高了散戶對(duì)ETF這類可以長(zhǎng)期持有、成本低且流動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品的采納率。隨著金融教育的進(jìn)一步普及，中國(guó)個(gè)人投資者對(duì)ETF的采用率也有望繼續(xù)提高。

從資金流向來(lái)看，中國(guó)ETF市場(chǎng)也展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。自2022年以來(lái)，中國(guó)ETF市場(chǎng)的資金凈流入迅猛增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超日本。以2024年為例，日本ETF市場(chǎng)的全年資金流入規(guī)模僅為130億美元，而中國(guó)ETF市場(chǎng)的同期流入規(guī)模則達(dá)到了1330億美元，是日本的十倍之多。

展望未來(lái)，中國(guó)ETF市場(chǎng)仍有巨大的增長(zhǎng)空間。在產(chǎn)品多元化方面，中國(guó)仍處于早期發(fā)展階段，尚未推出主動(dòng)型ETF、基于衍生品的ETF、杠桿及反向ETF或加密貨幣ETF等產(chǎn)品。隨著這些新產(chǎn)品的不斷推出，中國(guó)ETF市場(chǎng)的資管規(guī)模和交易量有望進(jìn)一步釋放增長(zhǎng)潛能。