近期，美國的芯片戰(zhàn)略再現(xiàn)新動向，引發(fā)全球金融市場的廣泛關(guān)注。

周一，港股與A股市場中的半導(dǎo)體及芯片板塊呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。華虹半導(dǎo)體、中芯國際、晶門半導(dǎo)體等港股漲幅超過4%，宏光半導(dǎo)體漲幅更是超過3%。而在A股市場，中晶科技、大為股份封漲停，芯導(dǎo)科技漲幅超過12%，中微公司與中芯國際也分別取得了超過5%和4%的增長。

然而，國際半導(dǎo)體板塊的表現(xiàn)卻大相徑庭。韓國三星電子、SK海力士股價一度下跌超過2%，日本Screen、Lasertec的跌幅更是超過4%，臺灣臺積電也下跌超過3%。

據(jù)美媒報道，美國計劃撤銷對臺積電、三星、SK海力士等半導(dǎo)體巨頭在中國的技術(shù)豁免權(quán)，這一變動預(yù)計在未來幾個月內(nèi)實施。目前，這些公司無需逐案申請，即可將美國制造的芯片設(shè)備運往中國工廠。但豁免撤銷后，每次運輸都將需要申請許可，并可能面臨長達(dá)三至六個月的審查期。

早在2022年，美國便出臺了對中國的半導(dǎo)體出口管制政策。臺積電、三星電子、SK海力士最初獲得了一年的豁免許可，隨后在2023年又被賦予了“無限期豁免”。然而，若此次豁免撤銷成為現(xiàn)實，這些公司在中國大陸的運營將受到顯著影響，其中SK海力士可能受到最大沖擊，其次是三星，臺積電受影響相對較小。

SK海力士在中國無錫、大連設(shè)有晶圓廠，三星在西安、蘇州設(shè)有存儲芯片工廠。而臺積電在南京的工廠目前僅具備每月2萬片的先進(jìn)制程產(chǎn)能，主要以16nm及12nm工藝為主。據(jù)統(tǒng)計，三星與SK海力士占據(jù)了全球近70%的DRAM市場和近50%的NAND Flash市場。三星在中國的NAND Flash工廠投片量占其總產(chǎn)能的42.3%，全球占比達(dá)15.3%。而SK海力士在中國大陸擁有約50%的DRAM產(chǎn)能和20%的NAND Flash產(chǎn)能。

此次美國的舉措，被視為重塑全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)暴前兆。面對外部壓力，中國近年來持續(xù)加強(qiáng)科技自立自強(qiáng)，今年4月更是對中重稀土實施了出口管制。盡管中美在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域達(dá)成了多項共識，但美國的芯片出口限制仍在不斷升級。市場分析認(rèn)為，此次美國擬取消半導(dǎo)體豁免，可能是希望在經(jīng)貿(mào)談判中換取中國在稀土出口等領(lǐng)域的讓步。

對于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，雖然短期內(nèi)可能面臨部分芯片供應(yīng)的挑戰(zhàn)，但長期來看，這將加速國產(chǎn)芯片的替代進(jìn)程。中原證券指出，隨著美國半導(dǎo)體出口管制的持續(xù)升級，國產(chǎn)替代有望加速推進(jìn)，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中國產(chǎn)化率較低的環(huán)節(jié)有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。