在科技行業(yè)的歷史長河中，企業(yè)通過自我革新突破困境、重返巔峰的案例并不多見。上世紀90年代IBM的轉型與2014年后微軟的云服務升級，均被視為行業(yè)標桿。如今，類似的變革故事正在中國科技領域上演，而主角是阿里巴巴。

近期，阿里股價持續(xù)攀升，創(chuàng)下自2021年8月以來的新高。市場對其估值的重構，源于AI戰(zhàn)略帶來的新敘事——從云業(yè)務財報的超預期表現(xiàn)，到通義大模型的快速迭代，再到自研AI芯片的研發(fā)進展，一系列動作共同支撐起新的價值判斷。

但在這場估值重塑中，市場尚未充分認知一個關鍵事實：阿里巴巴不僅是全球四家“超級AI云”企業(yè)中唯一的中國代表，更是少數(shù)采用“全棧自研”模式的公司。其技術布局覆蓋AI芯片、云計算平臺和基礎大模型三大核心領域，與谷歌的戰(zhàn)略選擇形成跨洋呼應。

要理解這一戰(zhàn)略的獨特性，需先看清AI競賽的本質變化。ChatGPT引發(fā)的通用人工智能（AGI）浪潮，初期被誤認為是一場模型比拼。2023年“百模大戰(zhàn)”的喧囂背后，一個現(xiàn)實逐漸顯現(xiàn)：模型能力正在快速“平臺化”。開源模型的普及與算力投入的加劇，使得各家模型性能迅速趨同。

這場競賽的終極形態(tài)，已從單一模型的較量轉向AI全棧技術體系的構建。真正的勝負手，在于能否形成模型、云平臺、芯片與生態(tài)的協(xié)同能力。模型本身僅是入場券，迭代速度與成本效率才是決定成敗的核心變量。

構建垂直整合的AI全棧體系，需要四大要素的支撐：千億級資本投入、百萬級集群的云計算能力、世界級基礎大模型以及自主AI芯片布局。谷歌的案例印證了這一體系的有效性——其Gemini系列模型的快速追趕，正是全棧能力協(xié)同作用的結果。

這種體系從兩個層面決定競爭格局：其一，加速模型迭代。全棧自研模式下，AI科學家、硬件團隊與數(shù)據(jù)中心工程師的緊密協(xié)作，可將技術反饋閉環(huán)速度提升至極致；其二，優(yōu)化成本結構。通過“軟硬件協(xié)同設計”，全棧玩家能從根本上降低推理成本，在商業(yè)化中占據(jù)主動。

以“超級AI云”標準審視全球科技版圖，格局已然清晰。在美國，谷歌、微軟和亞馬遜已完成四大要素的布局；在中國，阿里巴巴是唯一符合這一標準的公司。作為全球IaaS市場第一梯隊的唯一中國代表，阿里云的技術積累與規(guī)模優(yōu)勢，為其參與全球競賽奠定了基礎。

阿里的策略兼具生態(tài)擴張與成本控制：通過開源通義Qwen系列大模型，構建全球最大開發(fā)者生態(tài)；同時布局自主算力，實現(xiàn)硬件與模型的深度協(xié)同。這種“模型開源吸引生態(tài)，硬件自研控制成本”的路徑，與谷歌形成跨洋呼應。

支撐這一戰(zhàn)略的是前所未有的投入力度。今年2月，阿里宣布未來三年投入3800億元建設云與AI基礎設施，超過去十年總和。其CEO吳泳銘透露，過去四個季度已在AI領域累計投入超1000億元。

全球“超級AI云”的格局已初步形成：美國三家，中國一家。這四家公司正成為定義下一代技術基礎設施的核心力量，深刻影響全球產(chǎn)業(yè)格局。

在戰(zhàn)略路徑上，四家公司出現(xiàn)分化。微軟與亞馬遜選擇“云+生態(tài)”模式，通過資本注入與業(yè)務綁定，與頂尖AI創(chuàng)業(yè)公司形成聯(lián)盟。但這種模式的協(xié)同效率與穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)——OpenAI與Anthropic的特殊治理架構，限制了合作伙伴的深度介入。

與之相對，谷歌與阿里選擇了“全棧自研”道路。這一模式考驗綜合實力與長期投入，但能實現(xiàn)對技術棧的端到端控制，從而加速創(chuàng)新迭代并優(yōu)化成本結構。最新財報顯示，谷歌云與阿里云的收入增速均顯著提升，印證了全棧能力的價值。

技術成果的轉化同樣迅速。7月以來，阿里連續(xù)發(fā)布Qwen3推理模型、Qwen3-Coder編程模型等重量級產(chǎn)品。目前，通義千問衍生模型數(shù)量已突破17萬，超越美國Llama模型，成為全球第一AI開源模型。

2025年8月，長期堅持閉源路線的OpenAI宣布開源兩款核心模型，被視為對中國開源力量的回應。以DeepSeek和阿里通義千問為代表的中國模型，不僅在技術榜單上表現(xiàn)優(yōu)異，更通過開發(fā)者生態(tài)開始影響全球AI技術范式。

開源模型的領先，是中國AI產(chǎn)業(yè)在應用與生態(tài)層面的突破。但要將這一優(yōu)勢轉化為系統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，需具備完整的“全棧AI能力”——即自研芯片、云計算平臺與基礎大模型的垂直整合能力。這一能力直接決定了技術迭代速度與商業(yè)化成本結構。

在云計算時代，阿里云等中國公司首次在底層技術設施領域進入全球第一梯隊。如今，云計算已成為AI時代的起點，一場圍繞“全棧能力”的更深層次競賽正在展開。