激光雷達(dá)領(lǐng)域頭部企業(yè)禾賽科技近日正式啟動(dòng)赴港雙重主要上市進(jìn)程，股票代碼選定為"2525"。根據(jù)最新披露的招股方案，此次全球發(fā)售將采用"香港+國(guó)際"雙軌模式，計(jì)劃發(fā)行1700萬(wàn)股B類(lèi)普通股，其中香港公開(kāi)發(fā)售部分占比10%，國(guó)際發(fā)售部分占比90%。

發(fā)售安排顯示，9月8日將率先啟動(dòng)香港公開(kāi)發(fā)售，初始發(fā)行規(guī)模為170萬(wàn)股，每股最高定價(jià)228.00港元（約合29.04美元）。同步推進(jìn)的國(guó)際發(fā)售部分規(guī)模達(dá)1530萬(wàn)股，主要面向全球機(jī)構(gòu)投資者。這種差異化分配機(jī)制既為本地中小投資者保留參與空間，又為國(guó)際資本提供充足配置額度。

公司采用雙重主要上市架構(gòu)，需同時(shí)符合香港聯(lián)交所及美國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管要求。通過(guò)官網(wǎng)披露的信息顯示，B類(lèi)股份結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)兼顧了流通性與股權(quán)穩(wěn)定性，發(fā)行方案經(jīng)過(guò)多輪論證優(yōu)化。市場(chǎng)觀察人士指出，這種跨市場(chǎng)上市模式有助于提升企業(yè)國(guó)際影響力，增強(qiáng)全球投資者信心。

定價(jià)策略方面，禾賽科技創(chuàng)新采用"最高定價(jià)+動(dòng)態(tài)調(diào)整"機(jī)制。根據(jù)招股書(shū)披露，最終發(fā)行價(jià)格將根據(jù)市場(chǎng)反饋靈活確定，既保證發(fā)行效率又預(yù)留價(jià)格調(diào)整空間。這種彈性定價(jià)模式在近期港股IPO中較為罕見(jiàn)，顯示出企業(yè)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的精準(zhǔn)把握。

從投資者結(jié)構(gòu)看，香港公開(kāi)發(fā)售部分占比10%，主要面向本地個(gè)人投資者；國(guó)際發(fā)售部分占比90%，覆蓋歐美、亞太等地區(qū)的機(jī)構(gòu)投資者。這種布局既保障了零售投資者參與權(quán)，又為養(yǎng)老金、主權(quán)基金等長(zhǎng)期投資者提供配置機(jī)會(huì)。公司表示，將通過(guò)路演活動(dòng)與全球投資者深入溝通，確保信息充分披露。